Năm 1884, sau khi chiếm được Hà Nội, Công sứ Pháp Bonal đã có chủ trương quy hoạch lại khu vực “36 phố phường” và xây nhà máy điện. Ngày 6-12-1891, Công ty Điện khí Đông Dương khởi công xây dựng nhà máy điện đầu tiên trên khu đất vốn là Khách sạn Lữ gia (Hotel de la Brigade). Đầu năm 1895, nhà máy hoàn thành nhưng công suất thấp nên điện chủ yếu để cung cấp cho tòa đốc lý, ngân hàng, bưu điện, Phủ Thống sứ Bắc Kỳ, nhà riêng các quan chức và để thắp đèn đường. Sau khi nhà máy nâng công suất lần thứ ba thì mới đủ cung cấp cho người Việt Nam. Năm 1925, nhà máy điện dùng than được xây dựng ở Yên Phụ. Năm 1928, hai tổ máy đã phát điện nên Nhà máy đèn Bờ Hồ dừng hoạt động.