Nhà Thủy Tạ (hay Thủy Tọa) là công trình duy nhất nằm sát mép hồ Hoàn Kiếm được khánh thành vào tháng 12-1936. Công trình mang lối kiến trúc Á Đông này là một dấu ấn đặc biệt với người dân Thủ đô cùng du khách. Việc xây dựng nhà Thủy Tạ xuất phát từ ý tưởng của Đốc lý Hà Nội Henri Virgitti (1/1/1934 - 10/11/1938) với mục đích là cho thuê để bán rượu, cà phê và vũ trường. Nhà Thủy Tạ do 3 kiến trúc sư Vũ Đức Diên, Nguyễn Xuân Tùng và Francois Lagisquet thực hiện. Việc thiết kế, xây dựng Nhà Thủy tạ được đề xuất theo mô hình trọn gói, tức là nếu hồ sơ của người dự thi được duyệt, họ sẽ phải bỏ tiền xây dựng. Quyền lợi của người trúng thầu là được khai thác trong thời gian dài. Và Hồ sơ của ông Nguyễn Huy Ái ở 51 phố Hàng Đào đáp ứng đủ các tiêu chí nên được hội đồng lựa chọn. Ông Ái được quyền khai thác nhà Thủy Tạ trong 14 năm, từ 1936 đến năm 1950.